在监管逆风、人工智能竞赛中，谷歌是否值得买入？

在对美国经济衰退的担忧日益加剧的情况下，与其他科技公司相比，谷歌股票对商业低迷的抵抗力如何？对于关注 GOOGL 股票的投资者来说，这是一个关键问题。

尽管阻力越来越大，谷歌母公司Alphabet ( GOOGL ) 的股价在 2023 年仍上涨了近 7%。纳斯达克综合指数表现更好，上涨了 13.5%。

谷歌股票第四季度收益令人失望。而且，谷歌的互联网搜索业务面临新的威胁。

谷歌旨在通过向软件开发人员提供自己的生成人工智能工具来对抗微软( MSFT ) 对人工智能初创公司 OpenAI 的投资。

谷歌股票：美国司法部提起反垄断指控
美国司法部于 1 月 24 日对谷歌提出反垄断指控，留下了一个悬而未决的问题，即这家搜索巨头是否必须剥离其部分广告业务以满足监管机构的要求。美国司法部声称谷歌在数字广告领域的主导地位损害了竞争。

这起诉讼标志着美国司法部在短短两年多的时间里对这家互联网巨头提起的第二起反垄断诉讼。美国司法部于 2020 年 10 月提起反垄断诉讼，指控谷歌垄断了互联网搜索和搜索相关广告。该案定于 9 月开庭审理。

谷歌在 1 月 20 日表示将裁员 12,000 人，约占其全球员工总数的 6%，这加剧了美国科技公司日益增长的裁员浪潮。裁员是在公司招聘狂潮之后进行的。

TikTok 的增长正在给 YouTube 带来压力，后者旨在通过自己的短视频格式获利。

KeyBanc Capital Markets 分析师贾斯汀帕特森在给客户的一份报告中表示：“随着更多宏观不利因素的出现，我们认为争论的焦点在于谷歌管理层能够以多快的速度控制开支，以防止利润率恢复到 2019-2020 年的水平。”

与此同时，立法者和法院即将对《通信规范法》第 230 条进行根本性修改。近三十年来，该法律一直保护互联网公司免于为其网站上的内容承担责任。

7 月 15 日收盘后，这家互联网巨头完成了对谷歌母公司 Alphabet 的 20 比 1 的拆分。

然而，从长远来看，GOOGL 的股票拆分可能会为这家科技巨头进入道琼斯工业平均指数铺平道路。谷歌股票可能对散户投资者更具吸引力。

由于持有大量现金，谷歌股票已经摆脱了欧盟以反垄断为由征收的三项总计 93 亿美元的罚款。

通过电子商务促进广告业务
Alphabet 旨在通过与电子商务相关的互联网搜索来推动其广告业务。同时，它希望削弱Amazon.com ( AMZN ) 在产品搜索领域的主导地位。

分析人士说，谷歌的互联网搜索业务将比社交媒体等其他广告形式表现得更好。

谷歌推出了Performance Max 广告平台。它自动通过 YouTube、互联网搜索、显示、Gmail、地图和其他应用程序进行购买。Performance Max 让广告商可以跨所有 Google 广告资源管理广告系列。谷歌表示，使用这些工具的广告商会将更多的购物者转化为买家。

大局：随着冠状病毒紧急情况的消退，今年谷歌股票在 2023 年面临更困难的同比增长比较。

为了在近期推动其广告业务，谷歌已将逐步淘汰互联网 cookie 的时间推迟到 2024 年。此外，在 2022 年初，Alphabet 表示预计 2022 年的资本支出将“显着增加”，这反映了对互联网数据中心计算机服务器的投资和办公场所的建设。

谷歌股票：人工智能实力
大多数投资者仍将这家公司称为谷歌，尽管这家互联网搜索巨头在 2015 年重组为控股公司 Alphabet。重组举措将谷歌的核心互联网广告业务与自动驾驶汽车和 Verily 生命科学部门等所谓的登月计划分开。

2022 年 3 月，谷歌将其量子计算技术部门剥离出来，作为一家独立的公司。

谷歌股票在人工智能方面的优势涵盖数字广告、谷歌云平台、YouTube 和消费硬件产品。GOOGL 股票只是一只值得关注的人工智能股票。

在 5 月中旬的 Google 开发者大会上，该公司展示了如何在广泛的应用程序中使用 AI 工具，包括 Google Workspace、Google 地图、虚拟现实和基于语音的搜索。

长此以往，GOOGL 股票已经跌出IBD 排行榜。Leaderboard 是 IBD 精选的领先股票列表，这些股票在技术和基本面指标上脱颖而出。

大型科技股面临监管阻力
随着 Android 移动操作系统内置于全球销售的设备中，Play 商店一直是收入增长的推动力。

一名联邦法官于 2021 年 9 月裁定，Apple ( AAPL ) 必须允许移动应用开发商引导消费者使用外部支付方式。谷歌的政策也受到审查。

谷歌在 2021 年表示，其 Play 商店的服务费将从 30% 降至 15%。此举减少了收入。

在 Alphabet 首席执行官 Sundar Pichai 的领导下，谷歌提高了透明度。谷歌在 2020 财年第四季度报告中开始披露云计算财务指标。但云业务尚未实现盈利。而 YouTube 的盈利能力仍然是个谜。

美国经济衰退对谷歌迫在眉睫？
由于互联网搜索广告、YouTube 广告和云计算服务增长放缓，谷歌报告第四季度收益和收入未达到华尔街目标。

在 12 月季度，每股收益下跌 31% 至 1.05 美元。公司根据公认会计原则（也称为 GAAP）报告收益。谷歌本季度的股权投资亏损 14.9 亿美元。

与此同时，总收入增长 1% 至 760.5 亿美元。

分析师此前预计谷歌每股收益为 1.18 美元，总收入为 762 亿美元。

与此同时，广告收入下降 3% 至 590.4 亿美元，低于预期的 605.8 亿美元。

此外，谷歌 YouTube 部门的广告收入下降超过 7% 至 79.6 亿美元。分析师此前估计 YouTube 的广告收入为 82.2 亿美元，但即使这样也下降了近 5%。

谷歌表示，云计算收入增长 32% 至 73.2 亿美元，低于预期的 74.4 亿美元。在 9 月季度，云收入增长了 38%。

该公司在 12 月季度回购了价值 154 亿美元的谷歌股票。

Waymo 自动驾驶汽车业务
投资者面临的一个关键问题是谷歌的自动驾驶汽车项目 Waymo 和 Verily Life Sciences 部门等“其他赌注”应该在估值中占多少。

2018 年初，一些谷歌股票分析师预计 Waymo 的长期估值在 750 亿美元至 1250 亿美元之间。不过，对自动驾驶汽车的期望已大幅降低。

Waymo 在 2021 年从外部投资者那里筹集了 22.5 亿美元的资金。包括私募股权公司 Silver Lake、加拿大养老金计划投资委员会和阿布扎比的 Mubadala 投资部门。

虽然谷歌没有透露 Waymo 在这轮融资中的估值，但有报道称其仅为 300 亿美元。现在可能会更低。

谷歌股票：云、硬件、安全收购
另一个问题是谷歌硬件业务的表现。它在智能手机领域与苹果竞争，在智能家电领域与亚马逊竞争。

此外，谷歌对智能手表制造商 Fitbit 的收购于 2022 年 1 月完成。分析师表示，这笔 21 亿美元的收购应该有助于谷歌进军健康和健身市场。

与此同时，谷歌的云计算业务面临亚马逊和微软的强劲竞争对手。谷歌聘请了甲骨文( ORCL ) 前高管托马斯·库里安 (Thomas Kurian)，以提高企业市场的业绩。

看涨人士表示，谷歌云平台正在抢占市场份额，因为它专注于安全、开源软件和数据分析。

2019 年，谷歌以 26 亿美元现金收购了数据分析公司 Looker 。总部位于加利福尼亚州圣克鲁斯的 Looker 的分析平台使用商业智能和数据可视化工具。

分析师表示，未来可能会有更多收购来提振谷歌的云业务。谷歌以 54 亿美元的全现金交易以每股 23 美元的价格收购了网络安全公司Mandiant ( MNDT )。

谷歌股票：现在可以买入吗？
GOOGL 股价在 2021 年上涨了 65%。但到 2022 年，谷歌股价下跌了 39%。

与此同时，根据IBD Stock Checkup 的数据，谷歌的相对实力评级仅为 18 分，满分为 99 分。最好的股票往往具有 80 或更高的 RS 评级。

谷歌股票拥有 D-的累积/分配评级。该评级分析了过去 13 周交易中股票的价格和交易量变化。

股票持有 33 的 IBD 综合评级，满分为 99 分。最佳成长股的综合评级为 90 分或更高。

截至 2 月 20 日，谷歌股票的一些技术评级已经减弱。

由于科技行业的波动，GOOGL 股票不在买入区。它需要建立一个新的基础才能付诸行动。